El riesgo financiero

Hoy vamos a hablar de un término muy importante y que en algunos post ya ha sido mencionado.

Antes de empezar a explicarlo veamos este pdf que he encontrado en internet para ir comprendiendo que es:

¿Qué es el riesgo financiero?

Llamamos riesgo financiero a la incertidumbre que tenemos al realizar una operación financiera. Por ejemplo, si nosotros invertimos en acciones hay riesgo porque no tenemos una seguridad de que al vender esa acción en un futuro vayamos a obtener beneficios. Es ahí donde entra el término incertidumbre. Por lo tanto podemos deducir que el riesgo son los eventos adversos que pueden ocurrir para que cuando una persona pueda obtener efectos negativos.

Tipos de riesgo financiero

• Riesgo de mercado: lo observamos a través de los precios de los activos y pasivos  financieros.
•  Riesgo crédito: se produce cuando hay un contrato de por medio y una de las partes no asume sus responsabilidades.
• Riesgo de liquidez: se refiere al no poder convertir un activo o pasivo financiero en dinero. Por ejemplo si tenemos obligaciones de una empresa es el riesgo de que esa empresa no pueda afrontar los pagos de esa obligación.
• Riesgo operacional: se refiere a los riesgos que pueden suceder pero que hubieran podido ser evitados como pueden ser los fallos administrativos, por lo cual se atribuyen a fallos humanos.
•  Riesgo de transacción: son los riesgos asociados  a las importaciones o exportaciones de préstamos de  capital extranjero.
• Riesgo económico.  El riesgo económico hace referencia a lo que puede afectar a una inversión los movimientos en el sector de la inversión.

Análisis del riesgo financiero

Podemos estudiar los riesgos de una inversión antes de involucrarnos en ella, para ello podemos seguir una serie de pasos:

1.  Identificación del riesgo: determinar cuáles son variantes que pueden causar que la inversión no se cumpla.
2. Evaluación del riesgo: es poner cuantía al riesgo.
3. Selección de métodos de la administración del riesgo: una vez identificado y evaluado el riesgo tenemos varias opciones.
1.  Evitar el riesgo
2. Prevención y control de perdidas
3. Transferencia del riesgo
4.  Implementación: poner en marcha la decisión tomado.
5. Repaso: el riesgo se debe evaluar periódicamente

Estas técnicas las debemos usar tanto antes como en el trascurso de la inversión. Veámoslo en un ejemplo:

He comprado una obligación de una empresa de alimentación llamada PLUS S.A. Hacer 2 meses que poseo la obligación y vence dentro de 10 meses.

Lo primero debo que hacer es analizar el riesgo. Al adquirir una obligación adquiero con ella el riesgo de que la empresa no se pueda hacer cargo de la deuda, es decir, que no pueda afrontar los pagos de la obligación.

Si analizo el balance de esta empresa puedo saber que el riesgo de que no me pague es de 60% de probabilidad.

Una vez que tengo estos datos decido traspasar el riesgo así que se la vendo a un interesado en adquirir obligaciones de esta empresa. En los casos reales cuando el riesgo es tan grande no es fácil el traspaso de la obligación.

Riesgo y rentabilidad

Algo que debemos saber es que el hecho del que el riesgo sea grande tiene ventajas. Esto es porque el riesgo y la rentabilidad están unidas proporcionalmente, es decir, a mayor riesgo mayor rentabilidad.

Veámoslo con ejemplos reales. Puedo invertir en una letra del tesoro en una acción. ¿Cuál de las dos inversiones lleva consigo más riesgo?  Por supuesto sabemos que la acción lleva más riesgo, por lo cual si invertimos el mismo dinero en la acción y en la letra obtendremos más dinero con la acción. Aunque tenemos más probabilidad de obtener beneficios con la letra del tesoro que con la acción.

Por tato debemos de valorar lo que queramos, y el riesgo que nos convenga elegir. 

Probabilidad y riesgo 

Derivados financieros

Esta semana trataremos de explicar que son los derivados financieros y todo lo relacionado con ellos.

¿Qué son los derivados financieros?

Los derivados financieros son uno de los muchos tipos de inversión disponibles a nuestro alcance. Así pues para entender que es un derivado financiero primero deberemos entender que es una inversión, os dejo el link para aquellos que necesites recordarlo:

http://planetafinanzas.blogspot.com/2011/02/el-concepto-de-inversion-denominamos.html#comments

Una vez aclarado esto debemos especificar que son activos financieros y su característica más importante es que se basan en el precio de otros activos, aunque tienen más características:

•  Normalmente cotizan en mercados de valores
• El precio del derivado financiero depende del activo al que está ligado, este activo recibe el nombre de activo subyacente.También puede estar ligado a ganancias no financieras como por ejemplo el oro.
•  Normalmente el precio del derivado financiero es inferior al del activo subyacente.
•  Siempre se liquidan de forma futura, esto los hace muy interesantes ya que podemos contar con el valor futuro de los activos subyacentes desembolsando poco dinero al invertir en derivados financieros.

¿Quién regula los derivados financieros?

Lo regula un organismo llamado MEEF (www.meff.es ). MEEF es un mercado secundario de valores regulado por las leyes españolas. Existen dos lugares donde podemos encontrarlo en Madrid y Barcelona. Sus funciones son muy importantes ya que además de regular todo esto se encargan de gestionar la compra y venta de los derivados financieros.

Tipos de derivados financieros

Los derivados financieros se dividen en dos tipos: 

• Opciones: como ya dedique  todo un post a este tipo de derivados financieros ya sabemos lo que son. Dejo el link por si necesitáis recordarlo:
• http://planetafinanzas.blogspot.com/2011/03/que-son-las-opciones.html
• Aunque os dejo el post para que os pongáis al día también quiero añadir una calculadora de opciones procedente de la página de la MEEF:
• http://www.meff.es/docs/Ficheros/opciones.htm
• Futuros: es un compromiso por el cual dos partes se comprometen, una a vender algo y otra a compra ese algo, en un futuro. Hay varios tipos
• Divisas: cuando estamos pactando el futuro de la compra-venta de una divisa
• Tipo de interés: cuando estamos pactando el dar un tipo de interés
• Materias primas: compromiso de la compra-venta de materias primas

Os dejo un link de un video en modo de resumen

Fondos de inversión

Esta semana he decidido trataros de explicar los fondos de inversión de la manera más clara posible. Para hacer el post más dinámico comenzaremos con un video: 

Una vez que hemos recogido el concepto pasaremos a explicarlo. Para empezar como su nombre indica un fondo de inversión es una modalidad de inversión, por lo cual para entenderlo primero debemos tener claro qué es una inversión y sus elementos más importantes, como recordareis eso quedo explicado en el post de la las letras del tesoro, pero para aquellos que necesiten recordarlo les dejo aquí el link.

http://planetafinanzas.blogspot.com/2011/02/el-concepto-de-inversion-denominamos.html#comments

Una vez aclarado este empecemos…

¿Qué es un fondo de inversión?

Los fondos de inversión son utilizados como mecanismos de ahorro. Su funcionamiento se basa en un grupo de personas que invierte cierta cantidad de dinero en un mismo fondo. De tal manera que el capital con en el que al final nos encontramos es bastante  grande. Esto se hace de cara a obtener una rentabilidad más elevada, además los participantes tienen un poder de negociación que en solitario no poseerían. Este dinero se deposita en una entidad gestora que se encarga de administrar el dinero. El dinero se invierte en acciones, letras, bonos…

Las ventajas de los fondos es que no necesitamos ser expertos para invertir porque el dinero es administrado por la entidad gestora, además de que no necesitamos grandes cantidades para poder hacerlo y las posibilidades de perder son menos con respecto a otras inversión.

Vocabulario

·         Participes del fondo: son cada una de las personas que han invertido dinero en ese fondo.

·         Sociedad gestora: es la organización que se encarga de administrar el dinero.

·         Entidad depositaria: se encarga de vigilar los movimientos de la sociedad gestora.

Tipos de fondos de inversión

Según la naturaleza de los activos

• Fondos de inversión de carácter financiero: son todos aquellos fondos que invierten su capital en activo financiero (bonos, acciones, obligaciones…). Dentro de los fondo de inversión financieros nos encontramos con varios subtipos:

•  Fondos de inversión mobiliaria (FIM): su único objetivo en la compra-venta de valores financieros. Invierten el 90% del fondo de inversión en estos. Dentro de este 90% el porcentaje invertido en cada valor dependerá de las clausulas del fondo. Podemos clasificar a estos fondos en renta variable, mixta y fija. Existe otro tipo llamado fondo de inversión garantizado que requiere un mínimo de dinero para aportar, además la garantía no suele ser por un periodo de tiempo indefinido.
• Fondos de inversión en activo del mercado monetario (FIAMM):   solo invierten en activos de renta fija y corto plazo como por ejemplo letras del tesoro.
• Fondos de fondos (FIMF): invierten sus activos en otros fondos de inversión.
• Fondos garantizados: estos fondos aseguran la recuperación total del dinero invertido más un mínimo de beneficios. Las inversiones de estos fondos suelen hacerse en renta fija.
•  Fondos en valores no cotizados: invierten en valores no negociados en el mercado, por lo cual asumen más riesgo. Son recomendables para personas que no necesiten disponibilidad inmediata del dinero.
• Fondos de carácter no financiero
• Fondos de inversión inmobiliaria: como su nombre indica invierten pequeñas cantidades en bienes inmuebles

Según las características de la inversión

• Unidireccionales
• Sectoriales: sanidad, finanzas, educación…
• Multinacionales
• Temáticos

Según el tipo de gestión

• Activa: el gestor analiza y elige las inversiones.
• Pasiva: se utiliza índices de referencia, como por ejemplo el Ibex35.
• Multigestión: la llevada a cabo por varios gestores.
• Alternativa: busca rentabilidad con independencia al mercado.

Según distribuya o no beneficios

• Fondo de reparto: distribuye dividendo en función de los resultados obtenidos
• Fondo de capitalización: no distribuye dividendos si no que incrementa el patrimonio. Son los más usados en España.